드디어 터진 키옥시아 쇼크! AI 버블 붕괴의 신호탄이 나온 걸까? / 삼성전자가 SK하이닉스를 반도체로 이길 결정적 이유! | 권영화 교수

채널명: 815머니톡
영상 길이: PT19M56S
영상 URL: http://www.youtube.com/watch?v=NjCvliGTLjY

1. 키옥시아 쇼크 및 NAND 시장 분석

• 영상 개요 및 출연진 소개
  • 서울기독대학교 글로벌 융합대학교 권영화 교수가 최근 시장을 분석하기 위해 출연함 00:00:36
  • 최근 테크주 하락 및 일본 키옥시아의 실적 부진 충격파가 글로벌 시장에 미침 00:01:03
• 키옥시아 실적 부진 원인
  • 제품 믹스에서 마진이 적고 이미 포화 상태인 모바일 DRAM 쪽에 집중, ESSD(데이터 센터) 시장 대응이 미흡했던 점 00:02:00
  • 작년에 매출을 과도하게 당겨와 올해 실적이 상대적으로 적게 나온 점도 영향 00:02:30
• NAND 시장 전망
  • AI 데이터 센터 수요는 견조하며 ESSD는 앞으로도 계속 증가할 것으로 전망 00:02:41
  • 현재 시장의 급락은 심리적 영향과 그동안의 높은 밸류에이션 조정으로 보이며, 거품 붕괴의 신호탄은 아닐 것으로 판단 00:03:38
  • 데이터 센터 시장은 AI의 확대로 용량이 계속 늘어날 것이므로 수요는 견조할 것 00:04:18

2. 삼성전자 실적 및 HBM/파운드리 경쟁력

• 3분기 실적 분석
  • 삼성전자 3분기 실적에서 반도체(DS) 부문이 영업이익의 절반 이상(약 7조 원)을 차지하며 실적 회복을 견인 00:05:33
  • 향후 시장 전망이 좋아 내년에는 실적이 더욱 좋아질 것으로 예상 00:06:36
• HBM 경쟁력
  • HBM3는 엔비디아(MB) 쪽 진출이 이제 막 시작되었으며, 내년 HBM4에 대한 기대가 큼 00:07:02
  • 기술적 우위 (SK하이닉스 대비):
    • 더 좋은 공정인 1c DRAM을 사용함 (SK하이닉스는 1b DRAM) 00:07:19
    • 로직 다이에 4nm 공정을 사용함 (SK하이닉스는 10나노 이상) 00:07:28
  • 현재 문제점: 늦은 시장 진입으로 인해 SK하이닉스에 선점 효과를 내줌 00:07:45
• 파운드리 경쟁력
  • 핵심 경쟁력: 파운드리를 자체적으로 운영하여 최적화, 비용 절감, 시간 절약의 메리트 확보 00:08:38
  • 최근 애플, 테슬라 수주 및 퀄컴의 4nm 공정 진행 및 2nm 샘플 테스트 등 성과 가시화 00:09:06
  • TSMC 대비 가격 경쟁력 우위(약 30% 이상 저렴)와 GAA 방식의 안정화 00:10:25
  • TSMC의 캐파 부족(애플, 엔비디아 물량 우선 배정)으로 인해 다른 기업들이 삼성으로 몰릴 수밖에 없는 상황 00:11:14
  • 파운드리 시장 점유율은 2025년 이후부터 본격적인 성장이 예상되며, 조만간 적자 면할 것으로 전망 00:12:42

3. 차세대 메모리 HBF (High Bandwidth Flash)

• HBF 개념: HBM(DRAM)의 랜드 플래시 버전 00:13:54
• 상용화 난제 및 전망
  • 기술적 난제: HBM 대비 속도가 느리고, 온-메모리 구현이 어려우며, 열에 취약한 점 00:14:46
  • 적층화(300~400단) 시 읽기/쓰기 수명(사용 기간)이 줄어드는 문제 00:15:27
  • 상용화 시기: 기술적 난제로 인해 2030년 이후에나 가능할 것으로 보이며, CXL이 먼저 보급될 것으로 예상 00:15:38

4. SK하이닉스 전략

• 핵심 동력: SK하이닉스는 HBM이 가장 중요한 아이템으로, HBM 선도 이유는 여기에 집중 투자했기 때문 00:16:20
• NAND 사업: 인텔 NAND 사업을 인수(솔리다임)하여 마켓쉐어는 올라갔으나, 여전히 HBM이 주 수익원 00:17:15
  • NAND 실적은 내년 ESSD 시장 성장으로 인해 개선될 것으로 전망 00:17:53